Eckpunkte
In einer Rede vor dem IOSCO Presidents Committee beleuchtete FINMA-Präsidentin Marlene Amstad, wie sich Finanzaufsichtsbehörden den technologischen Wandel zunutze machen, neue Aufsichtsinstrumente effektiv einsetzen und die internationale Zusammenarbeit stärken können. Sie gab dabei Einblicke in die strategische Bedeutung von SupTech sowie in die zentrale Rolle grenzüberschreitender Kooperation in diesem Bereich.
SupTech – der Einsatz neuer Technologien wie der Künstlichen Intelligenz in der Finanzmarktaufsicht – gewinnt weltweit an Bedeutung. Diese digitalen Werkzeuge ermöglichen es Aufsichtsbehörden, Risiken früher zu erkennen, Daten effizienter zu analysieren und ihre Aufsichtstätigkeit gezielter auszuüben. IOSCO, die internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden, ist das zentrale internationale Gremium für die Zusammenarbeit und Koordination der Wertpapieraufsicht auf globaler Ebene.
In Zusammenarbeit mit IOSCO wurden unter der Leitung der FINMA seit 2023 mehrere hochrangige Treffen abgehalten. Die Boardmitglieder von IOSCO tauschten sich unter anderem mit der BIZ, dem IWF und der Weltbank aus. Gestützt auf diesen strategischen Dialog führte die FINMA in Zusammenarbeit mit IOSCO Anfang 2025 eine weltweite Umfrage unter den Wertpapieraufsichtsbehörden zum Einsatz von SupTech durch. Die IOSCO Mitglieder regulieren mehr als 95% des weltweiten Wertpapiermarktes in mehr als 130 Jurisdiktionen. Aus den Resultaten kristallisierten sich drei Kernbotschaften heraus:
a) SupTech gewinnt weltweit zunehmend an Bedeutung. Die grosse Mehrheit der befragten Aufsichtsbehörden berichtet von einer wachsenden Zahl an SupTech-Anwendungen. Auffallend ist, dass der Nutzen in kleineren Behörden sowie in Wachstums- und Schwellenmärkten besonders hoch eingeschätzt wird. Die Ergebnisse lassen vermuten, dass technologische Lösungen dazu beitragen können, bestehende Unterschiede in den Aufsichtskapazitäten zu verringern.
b) Neben der Steigerung von Effizienz und Effektivität rückt bei der Nutzung von SupTech zunehmend die präzisere und umfassendere Analyse in den Fokus. Derzeit zielt der Einsatz neuer Technologien vor allem darauf ab, vorhandene Personalkapazitäten besser zu nutzen und begrenzte Ressourcen effizienter einzusetzen. Gleichzeitig gewinnt das Motiv an Bedeutung, durch SupTech neue Aufsichtserkenntnisse zu gewinnen, die ohne technologische Unterstützung nicht oder nicht in dieser Geschwindigkeit oder Tiefe möglich wären. Beispiele dafür sind die automatisierte Überwachung von Handelsaktivitäten, um Marktmanipulationen und Insiderhandel frühzeitig zu erkennen, sowie das Identifizieren von Unregelmässigkeiten in grossen Datenmengen, die auf systemische Risiken oder Betrugsversuche hinweisen. Auch die Analyse von Social-Media-Daten und Nachrichtenströmen spielt eine Rolle, um potenzielle Risiken und Stimmungsänderungen am Kapitalmarkt in Echtzeit zu überwachen.
Interessanterweise ist die einfachere Verfügbarkeit neuer Technologien in den letzten Jahren kaum ein ausschlaggebender Grund für den vermehrten Einsatz von SupTech durch die Aufsichtsbehörden.
c) SupTech wird von den IOSCO-Mitgliedern insbesondere in den Bereichen Anlegerschutz und Wertpapieraufsicht eingesetzt. Der Einsatz von SupTech zur Überwachung von Digital Assets und Kryptowährungen befindet sich aktuell noch auf einem vergleichsweisen tiefen Niveau. Gleichzeitig sehen die IOSCO-Mitglieder gerade in diesem Bereich das grösste Potenzial für eine stärkere Nutzung in den kommenden Jahren.
Die Umfrageresultate unterstreichen die hohe Bedeutung einer kontinuierlichen internationalen Zusammenarbeit im Bereich SupTech, um gemeinsam anhand konkreter Anwendungen zu lernen. Die FINMA engagiert sich weiterhin dafür, dieses Thema innerhalb der IOSCO und darüber hinaus voranzutreiben.
