Istituti e prodotti ai sensi della Legge sugli investimenti collettivi 

Chi gestisce, custodisce o distribuisce investimenti collettivi di capitale a investitori non qualificati rispettivamente distribuisce investimenti collettivi di capitale esteri a investitori qualificati necessita della preventiva autorizzazione della FINMA. I documenti relativi a un investimento collettivo di capitale soggetto all’obbligo di approvazione devono essere approvati a loro volta dalla FINMA prima della costituzione o della distribuzione di tali prodotti in Svizzera o a partire dalla Svizzera.
La Legge sugli investimenti collettivi sancisce l’obbligo di vigilanza non solo per gli istituti sottoposti a tale legge, ma anche per i prodotti emessi o gestiti da tali istituti (doppia vigilanza). Gli investimenti collettivi di capitale organizzati sotto forma di società si trovano a rivestire un duplice ruolo, in quanto sono sia un prodotto con le caratteristiche di società, sia un istituto titolare dell’autorizzazione.

Istituti

Chiunque gestisce, custodisce o distribuisce a investitori non qualificati investimenti collettivi di capitale rispettivamente distribuisce a investitori qualificati investimenti collettivi di capitale esteri necessita dell’autorizzazione della FINMA (art. 13 cpv. 1 LICol). Sottostanno all'obbligo di autorizzazione:

Condizioni per l'autorizzazione

Per richiedere alla FINMA l'autorizzazione a operare come istituto occorre soddisfare una serie di requisiti specifici disciplinati nel dettaglio dalla Legge sugli investimenti collettivi, dall’Ordinanza sugli investimenti collettivi e dalla Legge sul riciclaggio di denaro. Fermo restando il presupposto fondamentale, secondo cui il richiedente deve gestire, custodire, rappresentare o distribuire almeno un investimento collettivo di capitale, devono essere soddisfatti anche una serie di altri requisiti personali, finanziari e organizzativi.
Più precisamente, il richiedente deve dimostrare di avere sede in Svizzera, di possedere una forma giuridica prevista dalla Legge sugli investimenti collettivi, di avere un'organizzazione adeguata e di disporre di sufficienti garanzie finanziarie. A livello del personale, le persone incaricate della gestione e della direzione dell'istituto devono fornire la garanzia di un’attività irreprensibile, godere di una buona reputazione e dimostrare di essere in possesso delle qualifiche professionali necessarie. 

Prodotti

Gli investimenti collettivi di capitale sono patrimoni accumulati da più investitori in vista del loro investimento comune e gestiti per loro conto. Occorre distinguere tra investimenti collettivi di capitali costituiti sotto forma di società (SICAV, SAcCoI e SICAF) e fondi d'investimento contrattuali. Non rientrano nel campo di applicazione della Legge sugli investimenti collettivi i prodotti strutturati e i portafogli collettivi interni.

Requisiti per l'approvazione

I documenti relativi a un investimento collettivo di capitale soggetto all'obbligo di approvazione devono essere approvati a loro volta dalla FINMA prima della costituzione o della distribuzione di tali prodotti in Svizzera o a partire dalla Svizzera (art. 15 e 120 LICol). Necessitano dell'approvazione il contratto del fondo di un fondo d'investimento svizzero, lo statuto e il regolamento di investimento di una SICAV o SICAF svizzera, il contratto di società di una società in accomandita per investimenti collettivi di capitale svizzera e i documenti equivalenti di un investimento collettivo di capitale estero destinato a investitori non qualificati. 

Mutamento delle circostanze, interruzione dell'attività

I requisiti per l'autorizzazione e l'approvazione devono risultare soddisfatti in qualsiasi momento. Se mutano le circostanze su cui poggiano l'autorizzazione o l'approvazione, per continuare l'attività è necessario ottenere previamente l'autorizzazione o l'approvazione della FINMA (art. 16 LICol). 
Nella relativa istanza, l'istituto o l'investimento collettivo di capitale deve specificare il tipo di mutazione occorsa, fornire una descrizione corredata di motivazione e i documenti pertinenti.

Presentazione dell’istanza

L’istanza con tutti gli allegati deve pervenire al seguente indirizzo:

 

Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA
Divisione Asset Management 
Laupenstrasse 27
3003 Berna 


L’istanza deve essere compilata in una lingua ufficiale svizzera e firmata dall’istante. La FINMA elabora le istanze pervenute che sono formalmente complete, tuttavia ciò non preclude all’istante la possibilità di fornire informazioni supplementari e alla FINMA di esigere ulteriori informazioni e documenti.
La FINMA mette a disposizione diversi documenti che facilitano la presentazione dell’istanza. Sono disponibili in particolare l’istanza modello relativa all’autorizzazione e approvazione di istituti e investimenti collettivi di capitale o l’istanza modello concernente le eventuali mutazioni, nonché le guide pratiche alla compilazione e le dichiarazioni standard da A1 ad A4 e da B1 a B3.