Istituti e prodotti ai sensi della Legge sugli investimenti collettivi 

Chi gestisce, custodisce o distribuisce investimenti collettivi di capitale a investitori non qualificati rispettivamente rappresenta o distribuisce in Svizzera investimenti collettivi di capitale esteri a investitori qualificati necessita della preventiva autorizzazione della FINMA. La costituzione di un investimento collettivo di capitale svizzero o la distribuzione di investimenti collettivi di capitale esteri in Svizzera o a partire dalla Svizzera a investitori non qualificati richiede la preventiva approvazione della documentazione concernente il fondo da parte della FINMA.
La Legge sugli investimenti collettivi sancisce l’obbligo di vigilanza non solo per gli istituti sottoposti a tale legge, ma anche per gli investimenti collettivi di capitale emessi o gestiti da tali istituti (doppia vigilanza). Gli investimenti collettivi di capitale organizzati sotto forma di società si trovano a rivestire un duplice ruolo, in quanto sono sia un prodotto con le caratteristiche di società, sia un istituto titolare dell’autorizzazione.

Istituti

Chiunque gestisce, custodisce o distribuisce a investitori non qualificati investimenti collettivi di capitale rispettivamente distribuisce a investitori qualificati investimenti collettivi di capitale esteri necessita dell’autorizzazione della FINMA (art. 13 cpv. 1 LICol). Sottostanno all'obbligo di autorizzazione:

Condizioni per l'autorizzazione

Per richiedere alla FINMA l'autorizzazione a operare come istituto occorre soddisfare una serie di requisiti specifici disciplinati nel dettaglio dalla Legge sugli investimenti collettivi, dall’Ordinanza sugli investimenti collettivi e dalla Legge sul riciclaggio di denaro. Fermo restando il presupposto fondamentale, secondo cui il richiedente deve gestire, custodire, rappresentare o distribuire almeno un investimento collettivo di capitale, devono essere soddisfatti anche una serie di altri requisiti personali, finanziari e organizzativi.

Più precisamente, il richiedente deve dimostrare di avere sede in Svizzera, di possedere una forma giuridica prevista dalla Legge sugli investimenti collettivi, di avere un'organizzazione adeguata e di disporre di sufficienti garanzie finanziarie. A livello del personale, le persone incaricate della gestione e della direzione dell'istituto devono fornire la garanzia di un’attività irreprensibile, godere di una buona reputazione e dimostrare di essere in possesso delle qualifiche professionali necessarie. 

Prodotti

Gli investimenti collettivi di capitale sono patrimoni accumulati da più investitori in vista del loro investimento comune e gestiti per loro conto. Occorre distinguere tra investimenti collettivi di capitali costituiti sotto forma di società (SICAV, SAcCoI e SICAF) e fondi d'investimento contrattuali. Non rientrano nel campo di applicazione della Legge sugli investimenti collettivi, per esempio, i prodotti strutturati e i portafogli collettivi interni.

Requisiti per l'approvazione

I documenti relativi a un investimento collettivo di capitale soggetto all'obbligo di approvazione devono essere approvati a loro volta dalla FINMA prima della costituzione o della distribuzione di tali prodotti in Svizzera o a partire dalla Svizzera (art. 15 e 120 LICol). Necessitano dell'approvazione il contratto del fondo di un fondo d'investimento svizzero, lo statuto e il regolamento di investimento di una SICAV o SICAF svizzera, il contratto di società di una società in accomandita per investimenti collettivi di capitale svizzera e i documenti equivalenti di un investimento collettivo di capitale estero destinato a investitori non qualificati. 

Mutamento delle circostanze, interruzione dell'attività

I requisiti per l'autorizzazione e l'approvazione devono risultare soddisfatti in qualsiasi momento. Se mutano le circostanze su cui poggiano l'autorizzazione o l'approvazione, per continuare l'attività è necessario ottenere previamente l'autorizzazione o l'approvazione della FINMA (art. 16 LICol). 

Nella relativa istanza, l'istituto o l'investimento collettivo di capitale deve specificare il tipo di mutazione occorsa, fornire una descrizione corredata di motivazione e i documenti pertinenti.

Presentazione dell’istanza

L’istanza con tutti gli allegati deve essere inviata alla sezione "Autorizzazioni" della divisione Asset Management:

L’istanza deve essere compilata in una lingua ufficiale svizzera e firmata dall’istante. La FINMA elabora le istanze pervenute che sono formalmente complete, tuttavia ciò non preclude all’istante la possibilità di fornire informazioni supplementari e alla FINMA di esigere ulteriori informazioni e documenti.

La FINMA mette a disposizione diversi documenti che facilitano la presentazione dell’istanza. Sono disponibili in particolare l’istanza modello relativa all’autorizzazione e approvazione di istituti e investimenti collettivi di capitale o l’istanza modello concernente le eventuali mutazioni, nonché le guide pratiche alla compilazione e le dichiarazioni standard da A1 ad A4 e da B1 a B3.