Bewilligungsvoraussetzungen für Effektenhändler

Um eine Bewilligung der FINMA zu erlangen, müssen Effektenhändler eine Liste von Voraussetzungen erfüllen.

Effektenhändler sind Unternehmen und natürliche Personen, die in eigenem Namen gewerbsmässig Effekten für eigene Rechnung zum kurzfristigen Wiederverkauf oder für Rechnung Dritter auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen, auf dem Primärmarkt öffentlich anbieten oder selbst Derivate schaffen und öffentlich anbieten.

2008/05 FINMA-Rundschreiben "Effektenhändler" (20.11.2008)

Erläuterungen zum Begriff Effektenhändler

Zuletzt geändert: 12.08.2016 Grösse: 0,41  MB
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Definition

Die Börsengesetzgebung unterscheidet folgende Effektenhändler-Kategorien:

  • Kundenhändler: Effektenhändler, die gewerbsmässig in eigenem Namen für Rechnung von Kunden mit Effekten handeln und selber oder bei Dritten für diese Kunden Konten zur Abwicklung des Effektenhandels führen oder die Effekten dieser Kunden bei sich oder in eigenem Namen bei Dritten aufbewahren

  • Eigenhändler: Effektenhändler, die gewerbsmässig für eigene Rechnung kurzfristig mit Effekten handeln und einen Bruttoumsatz von fünf Milliarden Schweizer Franken pro Jahr erreichen

  • Market Maker: Effektenhändler, die gewerbsmässig für eigene Rechnung kurzfristig mit Effekten handeln und öffentlich dauernd oder auf Anfrage Kurse für einzelne Effekten stellen

  • Derivathäuser: Effektenhändler, die gewerbsmässig selbst Derivate schaffen, die sie für eigene oder fremde Rechnung öffentlich auf dem Primärmarkt anbieten

  • Emissionshäuser: Effektenhändler, die gewerbsmässig Effekten, die von Drittpersonen ausgegeben worden sind, fest oder in Kommission übernehmen und öffentlich auf dem Primärmarkt anbieten

Effektenhändler benötigen zur Aufnahme der Geschäftstätigkeit eine Bewilligung und werden von der FINMA prudenziell überwacht.

Bewilligungsvoraussetzungen

Damit die Effektenhändlerbewilligung erteilt werden kann, muss der Gesuchsteller sämtliche Bewilligungsvoraussetzungen zweifelsfrei erfüllen respektive erfüllen können. Die wichtigsten sind:

  • Vollständig einbezahltes Mindestkapital von 1,5 Millionen Schweizer Franken

  • Businessplan, der aufzeigt, dass die Eigenmittel- und Risikoverteilungsvorschriften dauerhaft eingehalten werden können

  • Die Inhaber von qualifizierten Beteiligungen und die Mitglieder der leitenden Organe (Oberleitung und Geschäftsführung) bieten Gewähr für eine einwandfreie Geschäftstätigkeit

  • In den Statuten, im Gesellschaftsvertrag oder in den Reglementen ist der Geschäftsbereich sachlich und geografisch genau umschrieben. Angegeben ist, mit welcher Art von Effekten, an welchen Märkten und für welche Art von Kunden der Gesuchsteller handelt. Der Geschäftsbereich hat den finanziellen Möglichkeiten und der Verwaltungsorganisation des Effektenhändlers zu entsprechen

  • Leitung des Unternehmens von der Schweiz aus

  • Wirksame betriebsinterne Funktionentrennung, insbesondere von Handel, Vermögensverwaltung und Abwicklung

  • Angemessene Erfassung, Begrenzung und Überwachung, namentlich der Markt-, Kredit-, Ausfall-, Abwicklungs-, Image- respektive Reputationsrisiken sowie der operationellen und rechtlichen Risiken

  • Das interne Kontrollsystem ist wirksam und die interne Revision von der Geschäftsführung unabhängig

  • Bestellung einer anerkannten Prüfgesellschaft für das Bewilligungsverfahren.

  • Bestellung einer anerkannten aufsichtsrechtlichen Prüfgesellschaft für die laufende Aufsicht

  • Bei ausländischer Beherrschung des Gesuchstellers muss das Gegenrecht durch die Sitzstaaten der Inhaber von qualifizierten Beteiligungen gewährleistet sein

  • Ist der Effektenhändler Teil einer Finanzgruppe, muss eine angemessene konsolidierte Aufsicht durch eine anerkannte Aufsichtsbehörde bestehen

Dauer des Verfahrens

Das Verfahren für eine Bewilligung als Effektenhändler dauert in der Regel rund sechs Monate, wobei die Bearbeitungsdauer von der Qualität und Komplexität des Gesuchs abhängig ist. Bei Gesuchen mit Auslandbezug ist zudem die Reaktionszeit der relevanten ausländischen Aufsichtsbehörden einzuberechnen.

Kontakt für Fragen zu den Bewilligungsverfahren

Abteilung «Bewilligungen» des Geschäftsbereich Banken (authorization@finma.ch)